De nieuwe Europese regels voor beleggingsdienstverlening, MiFID II, beogen beleggers meer transparantie te bieden. Dit betekent onder meer dat fondsmanagers voortaan ook transactiekosten binnen het fonds zichtbaar moeten maken. Dit zijn de kosten die de fondsmanager maakt bij het dagelijks beheer, om te kunnen acteren op kansen en bedreigingen in de markt.

Deze kosten werden al vermeld in het jaarverslag en gedurende het jaar verwerkt in de dagelijkse koers van het fonds. Vanaf 3 januari 2018 dienen deze kosten vanuit de genoemde nieuwe Europese regelgeving te worden opgeteld bij het kostencijfer zoals genoemd in de Essentiële Beleggersinformatie. Optisch neemt het kostencijfer van uw fonds dus toe. Dit heeft ook te maken met de nieuwe wijze waarop kosten dienen te worden berekend. Hoeveel de gerapporteerde fondskosten toenemen, hangt af van het type fonds.

Kortom, de nieuw te rapporteren fondskosten nemen toe, echter, dit heeft geen invloed op uw netto rendement. Immers, deze kosten, die afhankelijk zijn van het dagelijks fondsbeheer, werden al in de dagelijkse koers verwerkt.

EFAMA, de overkoepelende Europese organisatie voor fund- en assetmanagers, is momenteel in gesprek met de Europese toezichtzichthouder (ESMA) over de methodiek van de kostenberekening. In sommige gevallen leidt de nieuwe methodiek namelijk tot opmerkelijke uitkomsten en biedt daarmee niet het beoogde inzicht voor u als belegger. Wij wachten de uitkomst van deze discussie af en publiceren voorlopig de kosten conform de nieuwe richtlijnen.

Wij willen graag nogmaals benadrukken dat er binnen de fondsen niets verandert, alleen de berekening van de kosten volgt een andere methodiek. Neemt u bij vragen alstublieft bij voorkeur per mail contact met ons op. Wij zijn van harte bereid de wijziging nader toe te lichten.